2017税筹宝典及节税比例分析

前 言

自2017年2月7日本公众号发布《全国各地私募基金税收优惠政策大全及适用解析（2017西政资本版）》以来，该文在市场上引起了热烈反响。根据西政资本与一些省市在招商引资和税收优惠方面的合作经验，为让市场各方充分了解通过税收优惠地或税筹设计可以达到的节税效果，我们特总结如下几种非常具有代表性的税筹产品及可实现的节税比例，以让更多的同业人士对税筹有更深入的了解。

一、私募基金节税方案设计

（一）节税说明

无论是私募股权基金还是私募证券基金，在项目退出时，管理人和合伙人通常面临6%的增值税和20%的个人所得税缴纳问题，通过合理的筹划能将税负降低至10%以内。

（二）筹划原理

西政资本通过在全国范围内研究和比较各地税收优惠政策，目前与一些省市在招商引资和税收优惠方面建立了长期稳定的战略合作关系，在法律法规和政策允许的前提下，我们可以协调通过核定征收等方式达到节税的目标。此外，在税收优惠地构建合适的税收载体可以化解房地产企业的个人股东因股权转让产生的大额个人所得税的缴纳问题。（备注：按税收法规的规定，个人股东的股权可免税转让至税收载体名下）

（三）筹划税种

主要针对私募基金在运作过程中产生的增值税及附加、个人所得税。

（四）筹划效果

通过税收优惠地的选择或税务筹划设计，私募基金的管理人和有限合伙人综合税负可控制在10%以内，节税力度可超过50%。

二、企业所得税公募基金节税方案设计

（一）节税说明

通过购买公募基金后分红，达到在不实际亏损情况下可抵减企业所得税而节税的目标，该节税策略特别适合用于化解房地产企业股权/项目转让引起的大额企业所得税的缴纳问题。

（二）筹划原理

国家为支持公募基金行业发展，培育机构投资者，拓宽社会投资渠道，于2002年出台了支持公募基金发展的税收政策，其中一项是“投资者从公募基金分配中取得的收入不征收企业所得税”。此外，财税【2008】1号第2.2条规定：对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

（三）筹划税种

企业所得税。

（四）筹划要点

按西政资本制定的税筹方案购买大比例分红的公募基金，然后在短期内赎回，利用国家税收法规对基金分红免税政策达到减少所得税的目标。

（五）举例

某企业筹划前税前利润1亿元，应缴纳企业所得税2500万元。

1.筹划前：应缴企业所得税2500万元。

2.筹划后：购买拟分红的公募基金两次，每次额度1亿元，每次分红比例35%，则该企业可抵减的应税额为7000万元，实际缴税3000*25%=750万元，节税比例70%，如果用更高额度购买基金，则节税比例更高。

三、股票减持节税方案设计

（一）节税说明

该节税策略主要是为上市公司股东（特别是机构客户）提供最优化的股票减持节税方案。

（二）筹划原理

根据西政资本与一些省市在招商引资和税收优惠方面建立的战略合作关系以及可执行的相关优惠政策，在法律法规和政策允许的前提下，可综合运用各种筹划手段和方式方法，为解禁股东提供最优化、最大幅度的节税筹划方案，从而合法地实现股东减持利益最大化的目标。

（三）筹划税种

主要针对减持中涉及到企业所得税、个人所得税和增值税及附加。

（四）筹划效果

根据西政资本的税筹案例，机构股东节税力度可达70%左右，自然人股东节税力度可达到应缴税负的40%以上。

（五）举例

如某上市公司机构股东欲减持股票，扣除相关成本后收益1亿元。

1.筹划前：

企业所得税率：25%

税后分红个人所得税率：20%

合计税率：

25%+（1-25%）20%=40%

如考虑增值税及附加则税率更高，应缴所得税为4000万元。

2.筹划后： 包括企业所得税、个人所得税、增值税及附加在内的综合税负率控制在12%以内。应缴所得税为1200万元，节税额为2800万元，节税率为70%。

四、税收奖励节税方案设计

（一）节税说明

在一、二线城市，企业或个人所缴纳的每一分税都为国家作了贡献，而在我们选定的税收优惠地里，企业或个人所缴纳的每一分税都能取得地方的财政奖励。

（二）筹划原理

根据西政资本与一些省市在招商引资和税收优惠方面的合作经验，在法律法规和政策允许的前提下，可以通过政府返还一定比例的已缴税款作为对企业的奖励形式达成节税的目标。

（三）适用范围

对于企业的注册地址与经营地可分开，或轻资产运作的企业，不限企业组织形式是分公司、子公司还是合伙企业，只要在税收优惠地缴税就可以享受财政奖励，比西藏、新疆等西部地区更灵活，优惠力度更大，且位置离东部沿海更近。

（四）筹划税种

增值税及附加、企业所得税、个人所得税。

（五）返还比例

增值税返还实际入库税款的35%以上，个人所得税返还实际入库税款的18%以上，企业所得税返还实际入库的25%以上。

（六）返还时间

税款入库后的5个工作日内。

（七）返还账号

由优惠地财政机关直接返还至缴纳方的指定账号内，为客户提供灵活便利。

（八）举例

某金融服务企业注册地在中部某税收优惠地，2016年共计缴纳增值税及附加5000万元，个人所得税1000万元，企业所得税2000万元。

1.筹划前：增值税及附加5000万元；个人所得税1000万元；企业所得税2000万元。

2.筹划后：

增值税返还5000*40%=2000万元

个人所得税返还1000*20%=200万元

企业所得税返还2000*25%=500万元

共计返还2700万元，综合节税33.75%