基础设施代建和保障房代建业务的会计处理

       青岛经开MTN001A(n8000045821.IB)于2024年11月18日发布公告，披露发行人的工程代建业务主要由子公司融发集团和开投集团负责运营，主要包括基础设施代建和保障房代建业务，详细披露了相关会计处理。

       公司认为，工程代建业务符合《预算法》《政府投资条例》、国发〔2014〕43 号、财预〔2017〕50 号及国发〔2021〕5 号等关于地方政府债务管理的相关规定，不存在替政府垫资的情形，不涉及新增地方政府隐性债务。

      《青岛经济技术开发区投资控股集团有限公司2024年度第一期中期票据募集说明书》【2024-11-18】详细披露如下：

       2、工程业务板块

       最近三年及一期，发行人工程业务的营业收入分别为203,593.33万元、173,403.56万元、164,243.54万元和10,873.96万元，营业成本分别为187,376.96万元、159,577.41万元、151,098.26万元和9,306.26万元，毛利率分别为7.97%、7.97%、8.00%和14.42%，2021-2023年度，发行人工程业务毛利率较为稳定。2024年1-3月，发行人工程业务毛利率较高，主要是一季度按实际投资金额确认收入，成本仅确认部分成本，剩余大额成本如工程款等将于年末统一进行确认所致。

      （1）工程代建业务概况

       发行人的工程代建业务主要由子公司融发集团和开投集团负责运营，主要包括基础设施代建和保障房代建业务。

       1）基础设施代建业务

       ①业务模式

       青岛西海岸新区管委每年年初对各大功能区管委、区直各单位等下发本年度基础设施固定资产投资计划，发行人下属子公司融发集团、开投集团根据青岛西海岸新区管委下发的固定资产投资计划，负责包括但不限于古镇口军民融合创新示范区、青岛经济技术开发区区域内项目的投融资和建设，并在竣工后交付。公司与各大功能区管委及相关部门签署委托代建协议，总体规定代建项目建设内容、投资和结算方式等事项。

       业务模式为各大功能区管委或其他相关部门作为发行人，发行人下属子公司融发集团、开投集团作为乙方签署委托代建协议，融发集团、开投集团负责项目融资和建设，项目建成后移交给发行人，项目收益一般按照项目建设总成本的8%确认。

       ②会计处理

       发行人工程代建业务会计处理如下：

发行人工程代建业务会计处理

       古镇口核心区市政道路和周边环境建设项目的收入及成本确认：发行人每年末按照本年度实际发生的代建项目总投资确认成本，按照实际发生的代建项目总投资、相关代建收益之和确认收入，由青岛古镇口军民融合创新示范区管理委员会向发行人出具《工程投资、结算汇总表》予以确认，青岛古镇口军民融合创新示范区财政局向发行人支付相关工程代建款。

       转型发展区市政道路和周边环境建设项目和王台新动能产业基地核心启动区市政道路和周边环境建设项目的收入及成本确认：开投集团每年末按照本年度实际发生的代建项目总投资确认成本，按照实际发生的代建项目总投资、相关代建收益之和确认收入，由青岛经济技术开发区管理委员会向开投集团出具《工程投资、结算汇总表》予以确认。青岛经济技术开发区管理委员会每年度协调青岛市黄岛区财政局向开投集团支付相关工程代建款。

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       2）保障房代建业务

       业务模式：保障房业务主要由子公司开投集团负责运营，主要包括黄岛区台子沟社区、殷家河片区等保障性住房项目的建设，采取自主开发模式，建设完成后移交新区管委，并向新区管委收取建设管理费。该项目已纳入西海岸新区年度固定资产投资计划中，按照委托代建模式进行，发行人与经开区管委会签订了《青岛经济技术开发区委托建设协议》。

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       发行人保障房代建业务相关会计处理如下：

发行人保障房代建业务会计处理

       台子沟村庄改造项目和殷家河片区改造工程已取得项目土地证、环保备案批复、立项文件，批复文件齐全，项目合法合规。

       发行人的工程代建业务主要由子公司融发集团和开投集团负责运营，主要包括基础设施代建和保障房代建业务。发行人工程代建业务符合《预算法》、《政府投资条例》、《国务院关于加强地方政府债务管理的意见》（国发〔2014〕43 号）、《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预〔2017〕50 号）及《国务院关于进一步深化预算管理制度改革的意见》（国发〔2021〕5 号）等关于地方政府债务管理的相关规定，不存在替政府垫资的情形，不涉及新增地方政府隐性债务，具体情况如下：

       A.《中华人民共和国预算法》（简称“《预算法》”）

      《预算法》第三十五条规定：“地方各级预算按照量入为出、收支平衡的原则编制，除本法另有规定外，不列赤字。经国务院批准的省、自治区、直辖市的预算中必需的建设投资的部分资金，可以在国务院确定的限额内，通过发行地方政府债券举借债务的方式筹措。举借债务的规模，由国务院报全国人民代表大会或者全国人民代表大会常务委员会批准。省、自治区、直辖市依照国务院下达的限额举借的债务，列入本级预算调整方案，报本级人民代表大会常务委员会批准。举借的债务应当有偿还计划和稳定的偿还资金来源，只能用于公益性资本支出，不得用于经常性支出。除前款规定外，地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务。除法律另有规定外，地方政府及其所属部门不得为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保。国务院建立地方政府债务风险评估和预警机制、应急处置机制以及责任追究制度。国务院财政部门对地方政府债务实施监督。”

       截至 2023 年末，发行人在建基础设施代建项目和保障房项目的自有资金比例均为100%，资金来源为自筹及金融机构融资取得。发行人从事的工程代建业务，在《预算法》颁布之后不存在地方政府为筹集项目建设资金举借债务的情况，发行人因工程代建业务而产生的债务不由地方政府及其所属部门提供担保。发行人的工程代建业务符合《预算法》关于地方政府债务管理的相关规定。

       B.《政府投资条例》

       根据《政府投资条例》，政府投资应当与经济社会发展水平和财政收支状况相适应。国家加强对政府投资资金的预算约束。政府及其有关部门不得违法违规举借债务筹措政府投资资金。政府投资项目所需资金应当按照国家有关规定确保落实到位。政府投资项目不得由施工单位垫资建设。

       发行人根据业务需要进行投资建设，不涉及政府投资行为，相关建设资金由发行人自筹及金融机构融资取得，不存在政府及其有关部门举借债务筹措政府投资资金的情形，自《政府投资条例》颁布后，不存在新签署协议的项目替地方政府垫资的情形。

       C.《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43 号）

       根据《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43 号），经国务院批准，省、自治区、直辖市政府可以适度举借债务，市县级政府确需举借债务的由省、自治区、直辖市政府代为举借。明确划清政府与企业界限，政府债务只能通过政府及其部门举借，不得通过企事业单位等举借。剥离融资平台公司政府融资职能，融资平台公司不得新增政府债务。

       发行人及重要子公司不属于地方融资平台公司，不承担政府融资职能，不存在新增地方政府债务的情况，本次债务融资工具募集资金不用于偿还地方政府债务以及其他地方政府融资平台的债务，不涉及新增地方政府债务。

       D.《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预〔2017〕50 号）

       a）根据《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预〔2017〕50 号），地方政府不得将公益性资产、储备土地注入融资平台公司，不得承诺将储备土地预期出让收入作为融资平台公司偿债资金来源，不得利用政府性资源干预金融机构正常经营行为。

       发行人不属于地方政府融资平台，不存在地方各级政府将公益性资产、储备土地作为资产注入公司或地方各级政府承诺将储备土地预期出让收入作为公司偿债资金来源的情形。

       b）根据《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预〔2017〕50 号），进一步健全信息披露机制，融资平台公司在境内外举债融资时，应当向债权人主动书面声明不承担政府融资职能，并明确自 2015 年 1 月 1 日起其新增债务依法不属于地方政府债务。

       发行人不属于地方政府融资平台。公司已承诺本期发行的公司债券不涉及新增地方政府债务。

       c）根据《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预〔2017〕50 号），金融机构为融资平台公司等企业提供融资时，不得要求或接受地方政府及其所属部门以担保函、承诺函、安慰函等任何形式提供担保。

       发行人存续的公司信用类债券中，均未设置外部担保增信措施，不存在由地方政府及其所属部门为发行人本次债务融资工具融资进行担保情形；相关中介及金融服务机构为发行人提供融资服务时，未要求或接受地方政府及其所属部门以出具担保函、承诺函等任何形式提供担保。

       E.《国务院关于进一步深化预算管理制度改革的意见》（国发〔2021〕5 号）

       根据《国务院关于进一步深化预算管理制度改革的意见》（国发〔2021〕5 号）“六、加强风险防控，增强财政可持续性”的规定：“强化国有企事业单位监管，依法健全地方政府及其部门向企事业单位拨款机制，严禁地方政府以企业债务形式增加隐性债务。严禁地方政府通过金融机构违规融资或变相举债。金融机构要审慎合规经营，尽职调查、严格把关，严禁要求或接受地方党委、人大、政府及其部门出具担保性质文件或者签署担保性质协议。”

       发行人不属于地方政府融资平台，发行人经营所需资金由发行人自筹及金融机构融资取得，不存在政府及其有关部门举借债务筹措资金以及增加政府隐性债务的情形，发行人对外融资不存在地方党委、人大、政府及其部门出具担保性质文件或者签署担保性质协议的情形。

       综上所述，发行人工程代建业务符合《预算法》《政府投资条例》《国务院关于加强地方政府债务管理的意见》（国发〔2014〕43 号）、《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预〔2017〕50 号）及《国务院关于进一步深化预算管理制度改革的意见》（国发〔2021〕5 号）等关于地方政府债务管理的相关规定，不存在替政府垫资的情形，不涉及新增地方政府隐性债务。

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