投资债券相关税收政策分析

　　债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。从发行债券的主体不同，债券分国债、地方政府债券、金融债券、铁路债券和其他企业发行的债券。企业和个人所投资债券不同，税收政策有很大差别：

　　一、国债。国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。在增值税上，购买国债取得的利息收入免征增值税;在企业所得税方面，企业购买国债取得的利息收入为免税收入;在个人所得税方面，对个人购买国债取得的利息收入免征个人所得税。

　　二、地方政府债券。地方政府债券是指经国务院批准同意，以省、自治区、直辖市和计划单列市政府为发行和偿还主体的债券。在增值税方面，购买地方政府债券取得的利息收入免征增值税;在企业所得税方面，对企业取得地方政府债券利息收入免征企业所得税;在个人所得税方面，对个人对取得的地方政府债券利息收入，免征个人所得税。

　　三、铁路债券。铁路债券是指以中国铁路总公司为发行和偿还主体的债券，包括中国铁路建设债券、中期票据、短期融资券等债务融资工具。在增值税方面，现行增值税没有特殊规定，因此投资铁路债券取得的固定利息收入应当按照贷款服务缴纳增值税;在企业所得税方面，对企业投资者持有铁路债券取得的利息收入，减半征收企业所得税;在个人所得税方面，对个人投资者持有铁路债券取得的利息收入，减按50%计入应纳税所得额计算征收个人所得税。税款由兑付机构在向个人投资者兑付利息时代扣代缴。

　　四、金融债券。金融债券是指银行及其他金融机构所发行的债券。在增值税方面，对于金融机构持有政策性金融债券和非政策性金融债券取得的利息收入免征增值税，但对金融机构以外的投资者持有金融债券取得的利息收入不属于“金融同业往来利息收入”，应当缴纳增值税;在企业所得税方面，企业投资金融债券取得的利息收入属于企业所得税应税收入，但对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;在个人所得税方面，对国家发行的金融债券利息，免征个人所得税。反之，个人购买非国家发行的金融债券利息收入应当依法缴纳个人所得税。

　　五、企业债券。对金融企业、中国铁路总公司以外企业发行的企业债券，作为投资者取得的利息收入均与特殊政策。投资者取得的利息收入应当按照贷款服务缴纳增值税;对企业投资者取得的利息收入组成企业所得税应税收入;对个人投资者取得的利息收入应当按照20%缴纳个人所得税。

　　以上所说的，均是企业和个人购入国债、地方政府债、金融债券和企业债券持有至到期 。如果企业和个人转让国债、地方政府债、金融债券和企业债券是否缴纳增值税呢?国债、地方政府债、金融债券和企业债券属于有价证券，企业为了获取收益或融通资金，将持有的国债等债券转让，根据财税〔2016〕36号附件1的销售服务、无形资产、不动产注释规定，属于金融商品转让，属于增值税征收范围，应按卖出价减去买入价的差额计算缴纳增值税。金融商品转让可以多种产品合并计算，以最后的收益正负来确认是否缴纳增值税;不同金融商品转让的收益和亏损只能在一个年度内互抵，不得跨年抵减;金融商品转让，不得开具增值税专用发票，应全额开具增值税普通发票。个人金融商品转让免征增值税。

　　最后，根据《中华人民共和国印花税暂行条例》(国务院令第11号)第二条规定，下列凭证为应纳税凭证:(一)购销、加工承揽、建设工程承包、财产租赁、货物运输、仓储保管、借款、财产保险、技术合同或者具有合同性质的凭证;(二)产权转移书据;(三)营业账簿;(四)权利、许可证照;(五)经财政部确定征税的其他凭证。其中购销合同包括供应、预购、采购、购销结合及协作、调剂、补偿、易货等合同;借款合同是指银行及其他金融组织和借款人(不包括银行同业拆借)所签订的借款合同。根据上述规定，印花税计征范围实行列举法，不在条例列举范围内的合同不征收印花税。企业发行债券、签订承销协议以及转让债券等均不在上述列举范围，并且也不在2022年7月1日起将要施行的《中华人民共和国印花税法》列举的应税凭证范围，因此不征收印花税。